山東財經(jīng)大學(xué)區(qū)域經(jīng)濟(jì)研究院院長、導(dǎo)報特約評論員

　　保監(jiān)會主席項(xiàng)俊波近日表示，個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險估計在今年落地。國家相關(guān)部委和上海市對個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險已做了大量研究，業(yè)內(nèi)預(yù)計該試點(diǎn)最有可能在上海破冰。這一政策落地，將有效撬動作為我國養(yǎng)老保險第三支柱―商業(yè)養(yǎng)老保險這個巨大的資金池。

　　個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險，通過將納稅義務(wù)由當(dāng)期遞延至將來（領(lǐng)取保險金時），不僅降低了投保人當(dāng)期稅務(wù)負(fù)擔(dān)，而且考慮資金的時間價值，也降低了投保人的總體納稅負(fù)擔(dān)，是一種鼓勵投保人投保商業(yè)養(yǎng)老保險的稅收優(yōu)惠政策。

　　一般來講，養(yǎng)老保險體系有三大支柱，第一支柱是政府提供的養(yǎng)老保險，第二支柱是企業(yè)年金、職業(yè)年金，第三支柱是個人商業(yè)保險。個人商業(yè)保險在歐美等發(fā)達(dá)國家整個養(yǎng)老資金池中占到30%、40%。

　　目前，我國的養(yǎng)老保險體制嚴(yán)重依賴政府。隨著人口老齡化時代的到來，以及養(yǎng)老金保障金額的提高，我國政府養(yǎng)老基金將面臨著缺口。目前，像提高退休年齡、延遲領(lǐng)取養(yǎng)老金的方案已提上日程并基本排定了時間表。另外，在養(yǎng)老方面完全依賴政府提供的養(yǎng)老保險是不現(xiàn)實(shí)的。從西方發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)看，政府提供基礎(chǔ)性養(yǎng)老保險，是最基本的養(yǎng)老保障。老年人年老體衰，可能會需要更多的生活服務(wù)和醫(yī)療服務(wù)，這些都需要相對充足的資金做基礎(chǔ)。要想提高退休生活質(zhì)量，提升養(yǎng)老保險的檔次，還要借助企業(yè)年金、職業(yè)年金以及個人的商業(yè)性養(yǎng)老保險，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金來源的多元化。多一個支撐，就多一個保障。

　　從國際慣例看，給予稅收優(yōu)惠是促進(jìn)第二、三支柱發(fā)展最有效的手段。美國著名的“401K 計劃”，即美國《國內(nèi)稅收法》第401條K 項(xiàng)規(guī)定，對企業(yè)年金實(shí)行個稅遞延優(yōu)惠。這一優(yōu)惠自1981年實(shí)行，使得美國企業(yè)年金市場得到迅速發(fā)展，也為美國的養(yǎng)老金市場提供了源源不斷的長期資金來源。而個人商業(yè)性養(yǎng)老保險的大發(fā)展，也需要稅收杠桿來撬動。

　　個稅遞延型養(yǎng)老保險的推出，將對我國財政稅收以及國民儲蓄的格局產(chǎn)生廣泛影響。

　　首先，如果有大量資金參與到該計劃，因?yàn)槎愂者f延的效應(yīng)，可能會減少當(dāng)期國家稅收。在我國財政資金緊張的背景下，必須對這部分影響進(jìn)行評估。有利條件是，目前個稅收入在我國稅收中所占的比重不大；不利條件是，個稅收入在我國稅收中的重要性正越來越大。因此，可能要對個人參與該計劃的資金數(shù)額進(jìn)行一定的限制。

　　其次 ，可能有大量資金要從銀行的儲蓄賬戶轉(zhuǎn)移到保險公司的保費(fèi)收入，對銀行是一個挑戰(zhàn)。因?yàn)殡S著居民收入水平的提高，對收入的稅收效應(yīng)越來越敏感。對該項(xiàng)計劃形成一個“大資金池”的預(yù)期很可能成為現(xiàn)實(shí)。這種轉(zhuǎn)移總體而言對儲蓄結(jié)構(gòu)是一個優(yōu)化。不僅豐富了養(yǎng)老資金的來源，而且將短期儲蓄轉(zhuǎn)化為長期保險資金，更有利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)使用。

　　再次，對保險公司而言，這是一個不可小覷的大蛋糕。蛋糕不小，但是競爭這塊蛋糕的保險公司也不少。這就需要廣泛借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)和政府政策及居民商業(yè)性養(yǎng)老保險需求的有效對接，在蛋糕到嘴邊的時候，才能不失時機(jī)地咬住它。